Opções de ações versus ações restritas Um caso de risco vs recompensa. Use um colete de vida brilhante laranja em sua próxima viagem de vela e ninguém vai confundi-lo com Orlando Bloom em Piratas do Caribe Mas se o navio vira, você vai ficar à tona enquanto seus mateys Ir para baixo com o navio. Stock restrito é uma espécie de que ele não é tão glamouroso como opções de ações do empregado, que oferecem a promessa de vastos tesouros se as ações de sua empresa sobe Mas se o preço da ação quedas mais, você será grato você tem Estoque restrito História relacionada Opções de ações em seu caminho para pass. Restricted estoque tem sido em torno de um longo tempo, mas está recebendo muito mais atenção agora que a Microsoft decidiu dar aos trabalhadores em vez de opções de ações Outras empresas devem seguir O exemplo da Microsoft, por isso é importante para entender os prós e contras desta forma de compensação. A mudança para ações restritas. Mais empresas reduziram seus programas de opção de ações este ano em favor de ações restritas Acordo De acordo com uma pesquisa recente.63 das empresas reduziram o número de opções de ações de empregados outorgadas.57 empresas introduziram programas de incentivo de ações novos ou raramente usados.63 empresas que introduziram novos ou raramente utilizados planos de incentivos oferecidos ofereciam ações restritas. Source Mercer Human Resource Consulting. Como eles diferem. As opções de estoque dão-lhe o direito de comprar as ações de sua empresa em algum momento no futuro a um preço predefinido Se o preço da ação sobe, você é um vencedor Por exemplo, suponha que sua empresa lhe dá o direito de comprar 1.000 ações no 10 de uma ação Se o estoque vale 50 por ação quando você exercer a sua opção, o seu lucro antes de impostos é 40.000 Mas se o preço das ações cai abaixo de 10 por ação, as opções são inúteis. Stock limitado não custa nada enquanto você cumprir o vesting Requisitos Isso geralmente significa que você tem que permanecer no trabalho por alguns anos Mas uma vez que o estoque é investido, é seu Mesmo se o preço caiu desde a bolsa de valores, ainda vale algo Suponha que sua empresa dê S você 1.000 ações de ações restritas no valor de 50 no momento da concessão Quando as ações vests, vale a pena apenas 10 Você ainda tem um ganho de 10.000.A maioria das empresas premiar menos ações de ações restritas do que opções de ações Uma empresa que anteriormente deu aos trabalhadores 10.000 opções de ações provavelmente dar-lhes 3.000 a 4.000 ações de ações restritas, o que limita sua capacidade de lucrar com ganhos futuros, diz Bruce Brumberg, editor de. Opções de estoque não são normalmente tributados até que você exercê-los, o que lhe dá algum controle sobre quando Você paga seus impostos As ações restritas são tributadas no ano em que são adquiridas, se você as vende ou não O IRS considera a compensação de ações, então você pagará impostos à sua taxa de renda ordinária, não a menor taxa de ganhos de capital, diz Martin Nissenbaum, Diretor de planejamento de imposto de renda pessoal em Ernst Young. A maioria das ações restritas vests em estágios, diz Brumberg, então você provavelmente ganhou t tem que pagar a conta de imposto inteiro em um ano Por exemplo, se você receber 4.000 Ações de ações restritas, a ação pode ser adquirida em incrementos de 25 ou 1.000 ações, um ano. As taxas são normalmente baseadas no valor de mercado das ações quando elas são adquiridas, não o valor no momento da concessão Se suas 1.000 ações de As ações restritas valem 30 por ação quando elas são adquiridas, você pagará impostos sobre o rendimento em 30.000, mesmo se as ações valessem muito menos no momento da concessão, diz Gregory Merlino, planejador financeiro da Ameriway Financial Services em Voorhees, N J. Há uma alternativa ao pagamento de impostos quando o seu estoque vests, mas é arriscado Você pode fazer o que é conhecido como uma eleição 83 b da seção, que exige que você pague impostos dentro de 30 dias de receber a concessão Você pagará imposto de renda baseado na Valor da ação no momento da concessão e ganhos futuros serão tributados à menor taxa de ganhos de capital. Se o estoque sobe significativamente entre o momento da concessão e vesting, uma eleição 83 b irá produzir uma factura fiscal muito menor Alguns Programas de ações restritas não permitem que esta str Mike Busch, planejador financeiro da Vogel Financial Advisors em Dallas. Se você deixar o seu trabalho antes que as ações sejam adquiridas, você acabará pagando impostos sobre a renda que você nunca recebeu. As ações declinam em valor, o IRS ganhou t restituição seu pagamento em excesso. Gains e dividendos. Se sua ação restrita paga dividendos, você vai receber pagamentos de dividendos, mesmo se suas ações haven t investido Os dividendos são considerados renda, então você vai pagar o seu rendimento ordinário A taxa de imposto, não a taxa mais baixa 15, Nissenbaum diz uma vez que as ações vests, os dividendos serão tributados à taxa mais baixa Se você fizer uma eleição 83 b, no entanto, você vai pagar a taxa de 15 sobre dividendos imediatamente. Seu estoque restringido depois que investiu, é assunto ao tratamento regular dos ganhos de capital Enquanto você espera pelo menos um ano para vender, você ll qualifica-se para a taxa de 15 ganhos de capital em qualquer gains. Sandra Block cobre finanças pessoais para EUA HOJE Ela Seu Dinheiro N aparece às terças-feiras Clique aqui para um índice de suas colunas de dinheiro E-mail a ela em. Home artigos. Stock Opções, Restringido Stock, Phantom Stock, stock valorização SARs, e Employee Planos de Compra de Ações ESPPs. There são cinco tipos básicos de capital individual Planos de compensação opções de compra de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, estoque fantasma e planos de compra de ações dos empregados Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em termos de preço ou termos Nós não cobrimos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar Como qualquer outro investidor. As opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro Ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas restritas As RSUs dão aos funcionários o direito de adquirir Ou receber ações, por presente ou compra, uma vez que certas restrições, como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objetivo de desempenho, são satisfeitas Phantom As ações pagam um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações Direitos de valorização de ações Os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, pago em dinheiro ou ações Planos de compra de ações por funcionários Os ESPPs proporcionam aos funcionários o direito Para comprar ações da empresa, geralmente em um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações de acordo com uma option. Exercise preço O preço em que o estoque pode ser comprado Isso também é chamado de Preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos, o preço de exercício é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Diferença Diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção, geralmente continuação de serviço para um período específico De tempo ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um determinado número de ações a um preço de concessão definido As opções ganham ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados metas individuais, de grupo ou corporativas são cumpridas Algumas empresas Definir horários baseados no tempo, mas permitir que as opções se tornem mais rápidas se os objetivos de desempenho forem atingidos. Uma vez concedido, o empregado pode exercer a opção ao preço da concessão a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação As opções vence 25 por ano durante quatro anos e tem um prazo de 10 anos Se a ação sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre a 10 concessão Preço eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 depois de sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Kinds de Options. Options são opções de ações de incentivo ISOs ou ações não qualificadas opt Quando um funcionário exerce um ONS, o spread no exercício é tributável ao empregado como receita ordinária, mesmo que as ações ainda não sejam vendidas. Um valor correspondente é dedutível pela empresa. Nenhum período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um Qualquer ganho ou perda subseqüente sobre as ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o opção vende as ações. Um ISO permite que um empregado adie Tributação sobre a opção a partir da data de exercício até a data de venda das ações subjacentes, e 2 pagar impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, em vez de taxas de imposto de renda ordinárias Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para tratamento ISO. O funcionário deve manter o estoque por pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer calendário ye Ar Isso é medido pelo valor justo de mercado das opções na data de concessão Significa que apenas 100.000 no valor do preço de subsídio pode se tornar elegível para ser exercido em qualquer ano Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções fossem concedidas anualmente Gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederá 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que excede o limite é tratada como um NSO. O preço de exercício não deve ser inferior Do que o preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Only os funcionários podem qualificar para ISOs. The opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos accionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidas sob a Plano como ISOs e identifica a classe de empregados elegíveis para receber as opções As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data do conselho de administração adoção do plano. A opção deve ser exerc No momento da concessão, o empregado possui mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado de O estoque naquela data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem satisfeitas, então a venda eventual das ações é chamada uma disposição qualificante, eo empregado paga imposto de ganhos de capital a longo prazo sobre O aumento total no valor entre o preço de concessão eo preço de venda. A empresa não leva uma dedução de imposto quando há uma disposição qualificante. No entanto, há uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes da reunião Os períodos de detenção exigidos, o spread sobre o exercício é tributável ao empregado às alíquotas normais de imposto de renda Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital Neste caso, a empresa pode deduzir o spr Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Assim, mesmo que as ações não podem , O exercício exige que o funcionário adicione o ganho em exercício, juntamente com outros itens preferenciais da AMT, para ver se um pagamento mínimo de imposto alternativo é devido. Em contraste, os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores , Fornecedores, clientes, etc Não há benefícios fiscais especiais para NSOs, no entanto Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária A empresa recebe uma Nota de dedução fiscal correspondente se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição de uma E o destinatário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma Opção. Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações usando dinheiro para comprar as ações, através da troca de ações que o detentor de opções já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer Uma venda no mesmo dia ou executando uma transacção de venda a coberta estes dois últimos são muitas vezes chamados de exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua, de facto, outros métodos de exercício descritos aqui, que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o exercício Preço e, possivelmente, os impostos Qualquer empresa, no entanto, pode prever apenas uma ou duas dessas alternativas As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia ou vender para cobrir e, não raro, restringir o exercício ou a venda das ações Adquiridas por meio de exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Para que as regras de planos de remuneração de ações sejam efetivas em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de Todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência de aquisição, de modo que as ações não-vencido não contam como uma carga para compensação. Restricted Stock. Restricted stock plans fornecer empregados com O direito de comprar ações ao valor justo de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem custo. No entanto, as ações adquiridas pelos funcionários não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas caduquem. Se o empregado continuar a trabalhar para a empresa por um determinado número de anos, muitas vezes três a cinco Restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente Qualquer restrição poderia ser imposta, no entanto A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até certo Corporativas, departamentais ou individuais são alcançadas com RSUs de unidades de ações restritas, os funcionários não recebem ações Com efeito, as empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser um accionista antes da aquisição dos direitos. Assim com RSUs desencadeia a tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado uma eleição Seção 83 b Se eles fazem a eleição, eles são tributados em imposto de renda ordinário As taxas sobre o elemento de pechincha do prêmio no momento da concessão Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago e O justo valor de mercado no momento da concessão Se o preço total é pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o depósito ea venda é então tributada como capita L ganhos ou perdas, não rendimentos ordinários Um empregado que não faça uma eleição 83 b deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caducam Alterações subseqüentes no valor são ganhos de capital ou Perdas Os beneficiários de RSUs não são autorizados a fazer eleições de Seção 83 b. O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os funcionários devem pagar impostos sobre a renda, independentemente de uma eleição Seção 83 b O empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. Restricted estoque contabilidade paralela opção contabilidade na maioria dos aspectos Se a única restrição é baseada no tempo As empresas contabilizam o estoque restrito, determinando primeiro o custo total da compensação no momento em que o prêmio é feito. No entanto, Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo. O custo é então amortizado sobre o valor justo. Período de vencimento até a caducidade das restrições. Uma vez que a contabilidade se baseia no custo inicial, as empresas com baixos preços das ações verificam que um requisito de aquisição para o prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição for contingente ao desempenho, Estima que a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa ao longo do período de aquisição esperado Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço das ações, o valor reconhecido é ajustado para os prêmios que não são esperados para adquirir ou que nunca vencido se Baseia-se nos movimentos dos preços das ações, não é ajustado para refletir os prêmios que não se esperam ou não sejam concedidos. O estoque restrito não está sujeito à nova compensação diferida Mas as RSUs são. Direitos de Apreciação de Ações e Ações. Direitos de Apreciação de Ações SARs e ações fantasmas são conceitos muito semelhantes. Essencialmente, são planos de bônus que concedem ações não, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor da empresa Portanto, os termos direitos de apreciação e SARs fantasma normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período específico de tempo estoque Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base em O valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de um determinado período de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os empregados podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o estoque de SAR Phantom pode oferecer Dividendos pagos equivalentes SARs não Quando o pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos phantom condição t Estes planos costumam se referir ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho As ações Phantom e as SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem distribuídas de forma ampla para os funcionários e Projetado para pagar após a rescisão, há uma possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal Estruturação cuidadosa plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir Como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos A empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se O prêmio é pago em estoque, há um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o estoque Se é em reais fundos reservados para este fim, o com Além disso, se os empregados são dadas ações, as ações não são suficientes para fazer isso. O fundo também pode estar sujeito a excesso imposto de renda acumulada Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações Podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa se tornar pública ou por adquirentes se a empresa for vendida. As ações em circulação e os SARs liquidados em numerário estão sujeitos a contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação As ações fantasmas são tratadas da mesma forma que as compensações em dinheiro diferidas. Em contrapartida, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo de Se o prêmio é de desempenho investido, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir o objetivo Se a medição de desempenho está vinculado ao preço da ação da empresa, deve usar Um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de Compra de Ações do Empregado Planos de compra de ações da ESPPs. Employee Os planos ESPPs são planos formais para permitir que os funcionários reservem dinheiro durante um período chamado período de oferta, Deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do período de oferta Planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificado planos qualificados permitem que os empregados de tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas sob o plano, Similares àquelas para ISOs são cumpridas, o mais importante que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Os planos ESPPs têm um número de regras, o mais importante. Only os empregados do empregador que patrocina o ESPP e os empregados do pai ou das companhias subsidiárias podem participar. As plantas devem ser aprovadas pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adopção do plano. Serviço deve ser incluído, com certas exclusões permitidas para empregados a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados Funcionários que possuem mais de 5 do capital social da empresa não pode ser included. No empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base em O valor justo de mercado da ação no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra seja baseado apenas no valor justo de mercado no momento da compra, Caso em que os períodos de oferta pode ser de até cinco anos de duração. O plano pode prever até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, Ou uma escolha do mais baixo dos dois. As plantas que não estão cumprindo estes requisitos não são qualificadas e não carregam nenhuma vantagem fiscal especial. Em um ESPP típico, os empregados alistam no plano e designam quanto será deduzido de seus cheques de pagamento Durante um período oferecendo , Os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos do seu salário depois de impostos e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados para comprar ações, geralmente em um Desconto especificado até 15 do valor de mercado É muito comum ter uma característica de look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do Normalmente, um ESPP permite que os participantes se retirem do plano antes de o período de oferta terminar e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem E plano para mudar a taxa de suas deduções de folha de pagamento como o tempo vai on. Employees não são tributados até que eles vendem as ações Como com as opções de ações de incentivo, há um período de dois anos de retenção de ano para se qualificar para tratamento fiscal especial Se o empregado Durante pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o Valor de estoque no início do período de oferta e o preço descontado a partir dessa data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga ordinário Imposto de renda sobre a diferença entre o preço de compra e o valor da ação na data da compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano oferecer não mais do que um desconto de 5% T valor das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados praticamente o mesmo que qualquer outro tipo de stock option. Stock Opções Vs RSUs É um centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à Criação de nosso provado Zacks Rank estoque sistema de classificação Desde 1986, quase triplicou o SP 500 com um ganho médio de 26 por ano Estes retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e atestado pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. NYSE e dados AMEX é de pelo menos 20 minutos atrasados dados NASDAQ é de pelo menos 15 minutos de atraso.
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